日审核上海中洲特种合金原料股份有限公司（以下简称“中洲特材”）的首发申请。中洲特材前身系上海中洲特种合金原料有限公司，由冯明明和韩明于

　　中洲特材重要从事特种合金原料范畴内的高温耐蚀合金原料及成品营业，重要产物为以钴基合金、镍基合金为重要原原料的锻制高温耐蚀合金、变形高温耐蚀合金以及特种合金焊材等产物。

　　中洲特材拟正在深交所创业板上市，保荐机构为安信证券股份有限公司。本次公拓荒行股票数目不高出3000万股，占发行后总股本的比例为25%。本次拟召募资金2.50亿元，此中，1.35亿元用于“特种装置焦点零部件成品缔制项目”，4519.52万元用于“研发检测中央二期装备项目”，7000.00万元用于“其他与主开业务联系的营运资金项目”。

　　中洲特材曾于2015年12月递交过公拓荒行股票招股仿单，但证监会网站于2016年11月宣告的“2016年6—9月终止审查首发企业及审核中眷注的重要题目”显示，中洲特材因营业领域效益不显著，抗危害才智不强，功绩震荡幅度较大且下滑显著，改日功绩存正在较大不确定性等题目，而遭终止审查。

　　中洲特材的控股股东、本质统制人工冯明明，为公司董事长、法定代外人。冯明明直接持有公司股份4238.10万股，占公司股份总数的47.09%；别的还通过上海盾佳间接统制公司股份971.10万股，占公司股份总数的10.79%。冯明明合计持有或统制公司股份数为5209.20万股，占公司股份总数的57.88%。

　　招股书显示，中洲特材毗连4年1期出卖商品、供给劳务收到的现金不敌营收。2016年-2019年及2020年1-6月，中洲特材开业收入离别为3.52亿元、4.20亿元、5.94亿元、6.32亿元、2.86亿元，同期出卖商品、供给劳务收到的现金离别为2.31亿元、2.78亿元、3.69亿元、3.80亿元、1.88亿元。

　　中洲特材毗连4年1期筹备性举止现金流量净额低于同期净利润。2016年-2019年及2020年1-6月，中洲特材筹备举止发生的现金流量净额离别为-579.78万元、1119.80万元、1741.77万元、4476.38万元、1070.34万元，同期净利润离别为2475.17万元、7633.49万元、6100.75万元、6397.43万元、3117.89万元。

　　2017年-2019年及2020年1-6月，中洲特材主开业务毛利率离别为23.01%、23.53%、23.16%和24.34%，公司主开业务毛利率相对安稳。同期，同行业可比上市公司均值离别为23.55%、26.16%、28.20%、28.62%。讲演期各期，中洲特材主开业务毛利率均略低于同行业可比上市公司均值。

　　讲演期各期末，中洲特材应收账款账面余额离别为2.01亿元、2.17亿元、2.32亿元、2.38亿元，应收账款余额较大。同期，坏账绸缪离别为2068.87万元、1824.16万元、2010.79万元、2073.89万元，中洲特材应收账款账面价格离别为1.80亿元、1.98亿元、2.12亿元和2.17亿元，应收账款周转率离别为2.25次、3.14次、3.08次、1.33次。

　　从应收账款账龄处境来看，讲演期各期末，中洲特材账龄正在一年以内的应收账款金额占比离别为86.37%、93.49%、91.24%和91.11%。

　　讲演期各期末，中洲特材存货的账面价格离别为1.45亿元、1.59亿元、1.51亿元和1.53亿元，占公司滚动资产总额的比重离别为37.04%、31.86%、27.79%和28.95%，占各期末资产总额的比重离别为24.82%、23.35%、20.60%和21.48%。公司存货周转率离别为2.48次、2.99次、3.11次和1.42次。

　　讲演期内，中洲特材存正在既是客户又是供应商的状况，此中，出卖金额高出50万元且采购金额高出20万的，重要为常熟华新特地钢有限公司、上海永良焊接缔制厂、象山宇翔死板有限公司、张家港市协大合金科技有限公司有限公司、常州源驰铜材有限公司、上海霞业金属成品有限公司、泰州市久光金属科技有限公司等7家企业。

　　此中，2017年，中洲特材对常熟华新出卖的变形高温耐蚀棒料的价钱和毛利率与向第三方出卖价钱和毛利率比拟偏低。2017年，中洲特材向象山宇翔出卖的变形镍基240锻件价钱及毛利率均高于2018年同类订单。2018年，中洲特材向象山宇翔出卖的变形铁基319锻件价钱与第三方出卖处境切近，不过毛利偏低。

　　值得眷注的是，2018年，公司与常熟华新发作诉讼，公司购回了当年向其出卖的原原料及临盆发生的返回料，采购价相当于公司向其出卖的棒料的价钱加上单元机加工用度。

　　中洲特材讲演期新增较众供应商，征求上海澳光金属原料有限公司、上海屹禾合金原料科技有限公司（属统一统制），无锡永旺新能源科技有限公司，太仓新宗羽工贸有限公司（与原外协供应商上海宗羽死板有限公司属统一统制，本质统制人工发行人前员工）。

　　其余，供应商无锡永旺新能源科技有限公司、上海诚燕特种合金有限公司、太仓新宗羽工贸有限公司（以下简称太仓新宗羽）、上海宗羽死板有限公司（以下简称宗羽死板）自建立之初即与中洲特材发展合营。

　　值得眷注的是，新增供应商中，太仓新宗羽与中洲特材相闭联闭连，为公司施加庞大影响的企业。太仓新宗羽系与宗羽死板属统一统制下的企业，本质统制人李小云系中洲特材前员工。中洲特材默示，为淘汰与宗羽死板和太仓新宗羽的相干营业，2019年9月中洲特材已遏制委托宗羽死板外协加工，并于2019年10月遏制向太仓新宗羽下单采购原料。

　　讲演期内，中洲特材时期用度合计离别为5412.70万元、7173.67万元、7225.41万元和3264.93万元，时期用度率离别为12.87%、12.09%、11.43%和11.41%。公司时期用度以出卖用度、管束用度和研发用度为主，因为公司银行乞贷较少，故财政用度率较低。

　　依照申请原料，中洲特材2018年研发用度较上年大幅拉长53.79%，重要系研发项目扩充导致进入用度扩充，此中原料用度增幅较高。

　　截至2020年6月30日，中洲特材及公司属员子公司以自有房产典质向银行贷取短期乞贷合计7000.00万元。同时，中洲特材为子公司江苏新中洲银行乞贷供给连带负担担保，担保最高额为2300.00万元。

　　讲演期内，中洲特材外销营业毛利率高于内销。公司外销营业地辨别布中，美邦、印度是公司产物出口的重要市集。2017年-2019年，公司对美邦、印度出口营业收入占公司外销营业收入比重均正在20%以上。

　　中洲特材重要营业是向油气行业供给高温耐蚀合金原料及产物。讲演期，油气行业营业收入占公司营业收入的比例离别为77.46%、78.87%、82.53%及80.68%。

　　2017年至本招股仿单签订日，中洲特材有4次利润分拨事项，均已施行完毕，累计分红5000万元。

　　据悉，中洲特材近年来邦法危害较众，仅2014年10月至今就涉及37项案件，征求交易合同瓜葛、劳动合同瓜葛、企业假贷瓜葛、工伤保障待遇瓜葛等众品种型，此中交易合同瓜葛占比最高。

　　中洲特材存正在因违反环保律例受处处罚处境。2019年8月，上海市嘉定区生态处境局对公司举行了法律搜检，发明公司废石英砂膜壳堆放场合未采用有用防备举措，导致石英砂毁灭物扬散至厂区地面道道；对雨水道排口举行采样阐明，发明镍的浓度高出了《上海市污水归纳排放程序》（DB31/199-2018）法则的限值。上海市嘉定区生态处境局于2019年10月对公司工业固体废物未采用有用防备举措导致扬散，以及废水超标排放的举止举行了责令改善，并离别作出罚款4.5万元及15万元的行政科罚断定。

　　2016年7月11日，东台市处境偏护局出具《行政科罚断定书》（东环法字［2016］第16号），对江苏新中洲拉丝项目未经管处境影响评判文献、未修成需求配套装备的污染防治步骤进入临盆的举止举行了科罚，责令遏制拉丝项目临盆并处一万元的罚款。

　　其余，2018年8月，中洲特材还曾因道道交通违法，遭上海市嘉定区交通委员会法律大队警惕。

　　中洲特材前身系上海中洲特种合金原料有限公司。2002年6月，冯明明和韩明出资设立上海中洲特种合金原料有限公司，注册本钱150万元，冯明明以钱银资金135万元、韩明以钱银资金15万元认缴注册本钱。2013年10月18日，公司完全更动为股份公司。

　　中洲特材重要从事特种合金原料范畴内的高温耐蚀合金原料及成品营业，重要产物为以钴基合金、镍基合金为重要原原料的锻制高温耐蚀合金、变形高温耐蚀合金以及特种合金焊材等产物。

　　中洲特材拟正在深交所创业板上市，保荐机构为安信证券股份有限公司。本次公拓荒行股票数目不高出3000万股，占发行后总股本的比例为25%。本次拟召募资金2.50亿元，此中，1.35亿元用于“特种装置焦点零部件成品缔制项目”，4519.52万元用于“研发检测中央二期装备项目”，7000.00万元用于“其他与主开业务联系的营运资金项目”。

　　值得眷注的是，中洲特材曾于2015年12月递交过公拓荒行股票招股仿单，但证监会网站于2016年11月宣告的“2016年6—9月终止审查首发企业及审核中眷注的重要题目”显示，中洲特材因营业领域效益不显著，抗危害才智不强，功绩震荡幅度较大且下滑显著，改日功绩存正在较大不确定性等题目，而遭终止审查。

　　2015年12月版招股书中，中洲特材保荐机构为广发证券，拟发行不高出3000万股，拟召募资金3.53亿元，离别用于年产800吨高温耐蚀特种合金成品项目、特种装置焦点零部件成品装备项目、研发检测中央装备项目。

　　中洲特材的控股股东、本质统制人工冯明明，为公司董事长、法定代外人。冯明明直接持有公司股份4238.10万股，占公司股份总数的47.09%；别的还通过上海盾佳间接统制公司股份971.10万股，占公司股份总数的10.79%。冯明明合计持有或统制公司股份数为5209.20万股，占公司股份总数的57.88%。

　　冯明明，男，中邦邦籍，无境外长久居留权，1963年5月出生，大学专科学历，工程师。1983年9月至1993年10月任职于核工业部第八商量所；1993年11月至2014年4月任张家港中洲特种合金原料有限公司总司理（1999年6月起兼任履行董事）；2002年7月创立中洲有限，并任履行董事兼司理至2012年11月；2012年12月至2013年9月任中洲有限董事长兼总司理。2013年9月公司召开创立大会暨第一次股东大会后至2014年6月，任公司董事长兼总司理；2014年7月至今任公司董事长。

　　2018年，中洲特材营收同比拉长41.16%，净利润却同比消浸20.08%；2019年，公司营收同比拉长6.49%，净利润同比拉长4.86%。由此可睹，2018年公司增收却未增利，而2019年公司的营收增速较2018年显著下滑。

　　2016年-2019年及2020年1-6月，中洲特材出卖商品、供给劳务收到的现金离别为2.31亿元、2.78亿元、3.69亿元、3.80亿元、1.88亿元。讲演期各期，公司出卖商品、供给劳务收到的现金均低于同期开业收入。

　　2017年度，中洲特材筹备举止发生的现金流量净额低于净利润6513.69万元，重要因由为公司老厂区拆除、新厂区装备燕徙处分固定资产、无形资产和其他长久资产的收益扩充4375.48万元；同时，公司为提前应对订单扩充恐怕发生的原原料供应亏折而少量备货，且江苏新中洲管板项目拉长较疾，当年存货扩充2908.42万元。

　　2018年度，中洲特材筹备举止发生的现金流量净额低于净利润4358.98万元，重要系当年公司收入领域明显拉长，且受承兑汇票结算营业的影响，筹备性应收项目扩充8658.30万元；同时，与公司收入领域拉长相配合，公司存货扩充1441.59万元。

　　2019年度，中洲特材筹备举止发生的现金流量净额低于净利润1921.73万元，重要是由于公司受应收账款和应收单据的影响，筹备性应收项目扩充6953.24万元。

　　2020年1-6月，中洲特材筹备举止发生的现金流量净额低于净利润2047.55万元，重要系当年公司现款付出的供应商货款扩充，筹备性应付项目淘汰3763.38万元。

　　同期，同行业可比上市公司均值离别为23.55%、26.16%、28.20%、28.62%。讲演期各期，中洲特材主开业务毛利率均略低于同行业可比上市公司均值。

　　从出卖区域上看，中洲特材境外出卖的毛利率高于境内出卖。讲演期内，公司外销毛利率离别为39.71%、42.73%、46.06%和54.13%，而同期境内出卖毛利率离别为19.10%、19.84%、18.11%和18.80%。公司重要境外出卖纠集正在锻制高温耐蚀合金、变形高温耐蚀合金、特种合金焊材及焊材交易产物上。

　　中洲特材默示，公司外销毛利率较高，重要有以下几个方面因由：①外销产物大个人为制品

　　因为外销客户日常采购制品零部件，而内销客户大个人为粗加工或者毛坯产物，较毛坯产物而言，制品附加值高、价钱高，故其毛利率相对较高。②外销众为本领含量较高、工艺构造较繁复的产物公司外销客户大个人都是环球出名的跨邦摆设缔制商，该类客户对公司产物格料请求较高，且众为本领含量较高、工艺构造较繁复的严密锻制及变形合金产物，因为临盆工艺较繁复，本领附加值较高，相应产物毛利率也较高。

　　从出卖形式上看，讲演期内，中洲特材直销形式毛利率离别为23.19%、23.70%、23.62%和24.83%，毛利率程度对比安稳，震荡较小。经销形式毛利率离别为19.24%、21.37%、16.02%和14.31%。公司经销形式下毛利率震荡较大。

　　除2018年邦内直销毛利率低于经销毛利率外，讲演期直销毛利率均高于经销毛利率。中洲特材的经销均为买断式经销，征求公司个人客户承受其终端客户的委托，向公司采购定制化产物，分别的定制化产物毛利率各不类似。

　　讲演期各期末，中洲特材应收账款账面余额离别为2.01亿元、2.17亿元、2.32亿元、2.38亿元，应收账款余额较大。同期坏账绸缪离别为2068.87万元、1824.16万元、2010.79万元、2073.89万元。

　　讲演期各期末，中洲特材应收账款账面价格离别为1.80亿元、1.98亿元、2.12亿元和2.17亿元，应收账款账面价格占当期开业收入比例离别为42.76%、33.40%、33.53%、75.85%，占公司滚动资产总额的比重离别为45.95%、39.64%、39.07%和40.94%，占各期末资产总额的比重离别为30.80%、29.05%、28.96%和30.37%。

　　讲演期各期末，中洲特材应收账款周转率离别为2.25次、3.14次、3.08次、1.33次，2017年至2019年浮现上升的趋向。

　　讲演期各期末，中洲特材应收单据离别为4395.27万元、1.16亿元、8330.25万元、5420.92万元。

　　依照客户领域、本质及合营年限等要素的分别，公司采用分别的货款结算体例，并赐与必定的信用期。

　　中洲特材默示，公司应收账款占对比高重要是因为公司下乘客户的特征所致，公司产人格使普遍民用工业中的油气钻采、石油化工、化学工业、核电、燃煤发电、汽车、环保、海洋油气钻采与海洋工业等繁众范畴，客户众为油气钻采、石油化工、化学工业行业的大中型邦外里企业，此类企业广泛付款审批流程枢纽较众、时刻较长，酿成回款时刻较长。

　　中洲特材称，应收账款余额较大对公司筹备发生倒霉影响，导致公司现金流紧急，固然公司计提了相应的应收账款坏账绸缪，但仍存正在应收账款较高及发作坏账的危害。

　　从应收账款账龄处境来看，讲演期各期末，中洲特材账龄正在一年以内的应收账款金额占比离别为86.37%、93.49%、91.24%和91.11%。

　　中洲特材存货重要征求原原料、库存商品、委托加工物资、发出商品等。讲演期各期末，公司存货的账面价格离别为1.45亿元、1.59亿元、1.51亿元和1.53亿元，占公司滚动资产总额的比重离别为37.04%、31.86%、27.79%和28.95%，占各期末资产总额的比重离别为24.82%、23.35%、20.60%和21.48%，占对比高。

　　讲演期内，中洲特材存货周转率离别为2.48次、2.99次、3.11次和1.42次，2017年至2019年存货周转速率浮现逐年上升的趋向。

　　与同行业上市公司比拟，中洲特材存货周转率高于行业均匀程度。同期同行业上市公司存货周转率均匀值离别为1.82、2.02、1.92、0.94。

　　此中，12个月以上原原料金额离别为485.13万元、490.84万元、643.02万元和507.81万元，占原原料比例离别为12.94%、11.13%、15.44%和10.97%，重要为利用频次不高的金属原料采购备货，以及临盆历程中发生的接收金属等。

　　12个月以上的库存商品金额离别为1108.41万元、775.94万元、727.70万元和595.33万元，占库存商品比例离别为46.62%，28.66%、23.70%和18.47%，重要为程序类产物如焊丝、焊材类的出卖备货，因超量临盆或订单打消等因由酿成的定制类产物。

　　讲演期内，中洲特材存正在既是客户又是供应商的状况，此中，出卖金额高出50万元且采购金额高出20万的，重要为常熟华新特地钢有限公司（以下简称“常熟华新”）、上海永良焊接缔制厂（以下简称“上海永良”）、象山宇翔死板有限公司（以下简称“象山宇翔”）、张家港市协大合金科技有限公司有限公司（以下简称“张家港协大”）、常州源驰铜材有限公司（以下简称“常州源驰”）、上海霞业金属成品有限公司（以下简称“上海霞业”）、泰州市久光金属科技有限公司（以下简称“泰州久光”）等7家企业。

　　此中，2017年，中洲特材对常熟华新出卖的变形高温耐蚀棒料的价钱和毛利率与向第三方出卖价钱和毛利率比拟偏低，重要因由正在于：1）公司向常熟华新出卖的棒料与向可比第三方出卖的棒料的规格层次存正在区别；2）该订单中的个人棒料被常熟华新请求退货，公司服从单元原料价钱加征机加工费为退货价钱，并将退货金额抵减收入，拉低了完全的毛利率程度。

　　常熟华新是台湾上市公司华新丽华股份有限公司的全资子公司，具备特种合金产物临盆及加工才智。

　　值得眷注的是，2018年，公司与常熟华新发作诉讼，公司购回了当年向其出卖的原原料及临盆发生的返回料，采购价相当于公司向其出卖的棒料的价钱加上单元机加工用度。

　　2017~2018年时期，江苏新中洲与常熟华新签订一系列产物购销合同，合同商定：江苏新中洲向常熟华新供给镍基棒料并采购以镍基棒料为原原料加工而成的无缝钢管。江苏新中洲收到常熟华新交付的切合程序的钢管并交付客户；自后常熟华新以为该项钢管营业临盆历程中报废率较高，酿成其经济吃亏，偶然连续推行原定的合同，并将尚未利用的棒料退回江苏新中洲。

　　2019年1月，基于常熟华新不肯推行合同并拒绝付出货款，江苏新中洲向东台市群众法院提告状讼；2019年3月，常熟华新向常熟市群众法院对江苏新中洲提起两告状讼。2020年1月和3月，联系群众法院对上述三起案件作出生效鉴定并仍然履行完毕。江苏新中洲向常熟华新付出了267.97万元的原料款及利钱、诉讼用度等，收到两项鉴定的冲抵金钱579.34万元。至此，江苏新中洲与常熟华新之间的诉讼仍然终结，江苏新中洲仍然收回总计货款及利钱，并付出了总计原料款、利钱及诉讼费。2020年1~6月，公司因上述诉讼，账面确认并收到货款利钱54.14万元，确认并付出原料款利钱8.36万元、确认并付出诉讼费5.50万元，合计影响公司利润总额40.28万元，占当期利润总额的1.11%。

　　2017年，中洲特材向象山宇翔出卖的变形镍基240锻件价钱及毛利率均高于2018年同类订单，因由正在于当年订单为制品交付，因而价钱较高，利润空间更大。变形铁基316Ti锻件当年没有第三方出卖处境可供参考比较，但与其他变形铁基锻件的毛利率趋同。

　　2018年，中洲特材向象山宇翔出卖的变形铁基319锻件价钱与第三方出卖处境切近，不过毛利偏低，重要是由于临盆中发作了原原料牺牲题目，导致原料和人力本钱扩充，毛利低落。

　　依照申报原料，中洲特材讲演期新增较众供应商，征求上海澳光金属原料有限公司、上海屹禾合金原料科技有限公司（属统一统制），无锡永旺新能源科技有限公司，太仓新宗羽工贸有限公司（与原外协供应商上海宗羽死板有限公司属统一统制，本质统制人工发行人前员工）。

　　其余，供应商无锡永旺新能源科技有限公司、上海诚燕特种合金有限公司、太仓新宗羽工贸有限公司（以下简称太仓新宗羽）、上海宗羽死板有限公司（以下简称宗羽死板）自建立之初即与中洲特材发展合营。

　　对此，深交所请求中洲特材添加披露无锡永旺新能源科技有限公司等外协供应商自建立之初即与公司发展合营的因由及合理性，向相应供应商采购领域是否与其筹备领域、天禀相配合，比较其他供应商同类原料采购价钱诠释对其采购订价是否公道。

　　值得眷注的是，新增供应商中，太仓新宗羽系与宗羽死板属统一统制下的企业，本质统制人李小云系中洲特材前员工，宗羽死板为公司供给座圈加工及其他机加工外协办事，太仓新宗羽重要从事特种合金原料交易，重要营业为对外采购合金棒料出卖给公司。

　　太仓新宗羽系与宗羽死板依照公司的筹备需求均由中洲特材前员工李小云设立，两家企业绝大个人营业均与公司相闭，公司对这两家企业有庞大影响力，因而公司认定这两家企业为相干方。

　　中洲特材默示，为淘汰与宗羽死板和太仓新宗羽的相干营业，2019年9月中洲特材已遏制委托宗羽死板外协加工，并于2019年10月遏制向太仓新宗羽下单采购原料。

　　讲演期，中洲特材钴镍金属原料前五大供应商除金川集团外均为交易型公司，且交易型供应商的钴镍金属原料最终原因民众为金川集团。中洲特材向重要供应商上海霞业金属成品有限公司、上海屹禾合金原料科技有限公司（属统一统制）采购的原原料钴合金来自于钴废旧冶炼。

　　讲演期内，中洲特材时期用度合计离别为5412.70万元、7173.67万元、7225.41万元和3264.93万元，时期用度率离别为12.87%、12.09%、11.43%和11.41%。公司时期用度以出卖用度、管束用度和研发用度为主，因为公司银行乞贷较少，故财政用度率较低。

　　讲演期内，中洲特材出卖用度离别为1792.19万元、1993.82万元、2004.73万元和840.95万元，2018年、2019年拉长率为11.25%和0.55%。公司出卖用度占开业收入的比重震荡较小，离别为4.26%、3.36%、3.17%和2.94%，跟着公司收入领域的扩充，总体呈消浸趋向，此中2017年出卖用度增幅较大，重要是当年为拓展出卖区域，发作了较众的商榷及办事费所致。2020年1~6月出卖用度占开业收入的比重消浸重要是由于差旅、营业呼唤、运费等用度占比消浸导致的，2020年一季度因疫情影响，公司淘汰了百般差旅、呼唤等举止，且一季度发货淘汰，后续纠集发货使得运杂费消浸。

　　讲演期内，中洲特材管束用度离别为1196.57万元、1556.94万元、1746.83万元和753.79万元，占开业收入的比重离别为2.85%、2.62%、2.76%和2.63%，改换较小。2020年1~6月管束用度占开业收入的比重消浸重要是由于2020年一季度因疫情影响，公司淘汰了百般差旅等举止。

　　讲演期内，研发职员职工薪酬占研发用度的比例离别为46.16%、37.26%、48.82%和37.61%，全部征求研发职员发放的工资、奖金、社会保障金与公积金等；原料领用占比离别为37.95%、50.38%、37.33%和48.56%，重要为公司正在研发历程当中所领用花费的原原料及辅助原料；其他用度占比离别为8.01%、5.70%、6.68%和6.89%，全部征求研发职员通常发作的差水脚、办公费、摆设维修费与运杂费等。

　　依照申请原料，中洲特材2018年研发用度较上年大幅拉长53.79%，重要系研发项目扩充导致进入用度扩充，此中原料用度增幅较高。

　　截至2020年6月30日，中洲特材及公司属员子公司以自有房产典质向银行贷取短期乞贷合计7000.00万元。

　　详情列示如下：中洲特材将上海市嘉定工业区世盛道580号房地产向银行典质，得到乞贷7000万元，用于典质的房地产土地面积为23549.30平方米，土地账面价格580.87万元；房产修造面积为34883.43平方米，房产账面价格7573.81万元。

　　截至2020年6月30日，中洲特材为子公司江苏新中洲银行乞贷供给连带负担担保，担保最高额为2300.00万元。

　　讲演期内，中洲特材外销营业毛利率高于内销。公司外销营业地辨别布中，美邦、印度是公司产物出口的重要市集。2017年-2019年，公司对美邦、印度出口营业收入占公司外销营业收入比重均正在20%以上。

　　中洲特材正在招股书中默示，自2018年从此，中美交易摩擦持续升级，虽然中美第一阶段经贸合同文本已于2020年头完毕划一，但邦际地势繁复众变，邦际交易摩擦，分外是中美易摩擦变数较众，邦际交易摩擦恐怕会导致公司出口营业受限、公司出口产物价钱受闭税影响大幅度消浸、外邦客户来华采购受限、公司节余才智消浸等状况的显示。邦际交易摩擦会给公司外销营业带来危害。

　　L&T是中洲特材较紧急的印度客户，讲演期内开业收入离别为179.78万元、2458.89万元、1261.50万元及25.36万元，占公司开业收入的比重离别为0.43%、4.14%、2.00%及0.09%，占公司出口印度营业收入比重离别为8.82%、70.26%、44.09%及4.70%。

　　中洲特材2019年对L&T出卖毛利率较低，重要因由系2019年镍价上涨，从年头最低的9万元/吨最高到10月份高出14万元/吨，公司产物原原料本钱扩充，而该印度客户对价钱对比敏锐，当年压价幅度较大，且订单周期较长，时期原原料价钱上涨，为了维系长久客户，公司以低价战略接单，时期又显示几次压价等处境。该客户几次压价的特性，使得公司自2019年下半年从此慢慢淘汰了与其的营业合营。

　　中洲特材重要营业是向油气行业供给高温耐蚀合金原料及产物。讲演期，油气行业营业收入占公司营业收入的比例离别为77.46%、78.87%、82.53%及80.68%。

　　油气行业征求油气钻采、油气储运、石油化工和化学工业，此中油气钻采是上逛营业，油气储运是中逛营业，石油化工和化学工业是中下逛营业。石油化工和化学工业联系营业占公司营业比例较大，油气钻采联系营业霸占的比例较小。

　　中洲特材正在审核问询函恢复中称，讲演期内，石油化工营业占公司营业的比例离别为48.27%、50.98%、55.72%及43.71%，化学工业营业占公司营业比例离别为20.18%、19.27%、18.71%及25.67%，油气钻采营业占比离别为9.01%、8.62%、8.10%及11.31%。

　　中洲特材默示，公司正在油气行业上逛钻采行业的营业占对比小，油气行业中下逛营业占对比大，倘若邦际油价短期下跌，对公司完全营业影响有限；若邦际油价赓续低迷，石油化工及化学工业行业景心胸低落，行业新增固定资产投资程度消浸，将恐怕导致石油化工及化学工业工程项方针延期或打消，进而导致公司下逛阀门临盆缔制企业对公司采购订单的延期或打消，从而对公司临盆筹备发生倒霉影响。

　　讲演期各期末，中洲特材欠债总额离别为1.95亿元、2.45亿元、2.53亿元和2.04亿元。此中，滚动欠债离别为1.85亿元、2.35亿元、2.43亿元和1.95亿元；非滚动欠债离别为929.45万元、1061.88万元、994.31万元和960.52万元。

　　讲演期各期末，中洲特材钱银资金离别为527.46万元、1402.57万元、4712.11万元、4026.50万元。

　　讲演期各期末，中洲特材短期乞贷离别为4300.00万元、6200.00万元、8000.00万元、7000.00万元。

　　2017年至本招股仿单签订日，中洲特材有4次利润分拨事项，均已施行完毕，全部处境如下：

　　经公司2018年4月10日召开的2017年年度股东大会决议通过，以公司总股本9000万股为基数，向一共股东每10股派发明金1.44元（含税），共分红1300万元。

　　经公司2019年4月10日召开的2018年年度股东大会决议通过，以公司总股9000万股为基数，向一共股东每10股派发明金0.78元（含税），共分红700万元。

　　经公司2019年9月23日召开的2019年第三次一时股东大会决议通过，以公司总股9000万股为基数，向一共股东每10股派发明金1.67元（含税），共分红1500万元。

　　经公司2020年7月10日召开的2020年第一次一时股东大会决议通过，以公司总股9000万股为基数，向一共股东每10股派发明金1.67元（含税），共分红1500万元。

　　据悉，中洲特材近年来邦法危害较众，仅2014年10月至今就涉及37项案件，征求交易合同瓜葛、劳动合同瓜葛、企业假贷瓜葛、工伤保障待遇瓜葛等众品种型，此中交易合同瓜葛占比最高。

　　交易合同瓜葛中，涉及江苏高中压阀门有限公司、阀迩沃（上海）阀门有限公司、温州正吉阀门有限公司、山西浩宇阀门科技有限公司、江西柏华气门有限公司、浙江双博阀门有限公司、姑苏百泽死板缔制有限公司、石家庄弘旭动力科技有限公司、石家庄弘旭动力科技有限公司、铁岭米勒石油新原料有限公司、上海开维喜集团股份有限公司、上海浦东汉威阀门有限公司、上海源高实业发扬有限公司、常州银杰金属成品有限公司、石家庄金刚内燃机零部件集团有限公司、瑞安市大顺气门有限公司、永嘉县司耐特热喷涂本领有限公司等公司。

　　讲演期内，中洲特材存正在因违反环保律例受处处罚处境。2019年8月，上海市嘉定区生态处境局对公司举行了法律搜检，发明公司废石英砂膜壳堆放场合未采用有用防备举措，导致石英砂毁灭物扬散至厂区地面道道；对雨水道排口举行采样阐明，发明镍的浓度高出了《上海市污水归纳排放程序》（DB31/199-2018）法则的限值。

　　2019年10月14日，上海市嘉定区生态处境局对发行人作出第2220190014号的《行政科罚断定书》，认定中洲特材的废石英砂模壳堆放场合未采用有用防备举措，酿成大批石英砂毁灭物扬散至厂区地面道道举止违反了《中华群众共和邦固体废物污染处境防治法》第十七条第一款的法则；依照《中华群众共和邦固体废物污染处境防治法》第六十八条第一款第七项以中式二款的法则对中洲特材作出4.5万元的行政科罚。

　　同日，上海市嘉定区生态处境局对发行人作出第2220190015号的《行政科罚断定书》，认定中洲特材的雨水道排口采得的水样中污染物镍的浓度高出《上海市污水归纳排放程序》法则的排放限值的举止违反《中华群众共和邦水污染防治法》第十条的法则，依照《中华群众共和邦水污染防治法》第八十三条第一款第二项的法则，作出15万元的行政科罚。

　　中洲特材2019年12月版招股书显示，2016年7月11日，东台市处境偏护局出具《行政科罚断定书》（东环法字［2016］第16号），对江苏新中洲拉丝项目未经管处境影响评判文献、未修成需求配套装备的污染防治步骤进入临盆的举止举行了科罚，责令遏制拉丝项目临盆并处一万元的罚款。

　　其余，2018年8月，中洲特材还曾因道道交通违法，遭上海市嘉定区交通委员会法律大队警惕。

　　截至2020年6月30日，中洲特材员工人数为657人，从受教化水平来看，本科及以上仅64人，占比9.74%。

　　截至2020年6月30日，公司657名职工中有621人缴纳了社会保障，有36人未缴纳社会保障，此中：34人工退歇返聘职员无需缴纳社会保障；有5名为2020年6月新入人员工，尚未经管社保缴纳手续（截至本招股仿单签订日，公司仍然为上述5名员工缴纳了社保）；有1人正在外单元缴纳社保。另公司为3名2020年6月离任职员和1位试验生缴纳了当月社保。

　　截至2020年6月，公司657名职工中有607人缴纳了住房公积金，有50人未缴纳住房公积金，此中：34人工退歇返聘员工无需缴纳住房公积金，6人工新入人员工，尚未经管住房公积金缴纳手续（截至本招股仿单签订日，公司仍然为上述6名员工缴纳了住房公积金），有5人工当月离任职员；有1人正在原单元缴纳住房公积金；有6人未供给公积金账号，已出具自己已有住房志愿不缴纳住房公积金的声明；另公司为2位当月离任职员缴纳了住房公积金。

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