邦金证券股份有限公司（以下简称“邦金证券”、“保荐机构”、“保荐人”）及其保荐代外人已依照《中华群众共和邦公法律》（以下简称“《公法律》”）、《中华群众共和邦证券法》（以下简称“《证券法》”）、《创业板初度公斥地行股票注册解决宗旨（试行）》（以下简称“《创业板注册解决宗旨》”）、《深圳证券交往所创业板股票上市条例（2020年12月修订）》（以下简称“《上市条例》”）等功令准则和中邦证券监视解决委员会及深圳证券交往所的相闭法则，竭诚守约，勤劳尽责，苛峻根据依法协议的交易条例和行业自律标准出具本上市保荐书，并保障所出具文献确实、凿凿、完全。

　　本上市保荐书中如无出格声明，闭系用语具有与《金禄电子科技股份有限公司初度公斥地行股票并正在创业板上市招股仿单》中相像的寄义。

　　金禄电子科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”）专业从事印制电道板（PCB）的研发、坐蓐和发卖，产物平常运用于汽车电子、通讯电子、工业支配、消费电子、医疗东西等周围。发行人主打汽车PCB市集，特别正在新能源汽车PCB运用周围，产物涵盖电池解决体例（BMS）、电动机支配器、DC/DC转换器、车载充电机、ADAS、充电桩等主题部件及配套举措，是环球最大的新能源汽车电池筑设商宁德时间的第一大PCB供应商，正在新能源汽车BMS周围具有较强的比赛上风。

　　发行人具有广东清远及湖北安陆两大坐蓐基地，占地总面积约 亩，计议年产能为520万㎡，目前已具备年产220万㎡的坐蓐才能。发行人是邦度级高新时间企业及广东省线道板工程时间斟酌斥地核心。

　　发行人倚赖较强的时间研发势力、定制化的工艺斥地上风、急速的订单呼应才能、批量坐蓐才能、精采化解决才能和优越的产物德料功能，蕴蓄堆积了浩瀚邦外里着名客户，并与其设立了安静的协作闭连，终端客户广泛中邦大陆、意大利、英邦、德邦、法邦、韩邦、美邦、印度、以色列、日本、香港、台湾等邦度或区域，为发行人连接发达奠定了坚实的根源。

　　发行人盘绕PCB产物自助研发并变成了一批主题时间，对低落坐蓐本钱及报废率、优化坐蓐流程、富厚产物品种等有较好影响。发行人紧要时间景况如下：

　　通过斟酌和拆分汽车高牢靠性BMS主板的坐蓐难点和异常 性情，处分了开短道不肯意修茸、25um孔壁铜厚、40%以 上大开窗金面散热区、≤22um低孔壁粗略度、高电镀纵横 比、耐CAF功能等高牢靠性恳求并协议出BMS主板筑设专 用流程参数和支配计划，保障了高牢靠性BMS体例主板品 质。

　　通过斥地全自愿贴胶体例，行使超薄低粘度异常高温胶贴合 工艺，行使自愿化筑设的格式保障了键合焊盘的低RFU洁 净度，满意高精度芯片键合工艺的封装恳求。

　　斥地异常模具和编写与之配套的压合程式，设立金属基板和 FR4混压计划，正在满意异常尺寸公差恳求以及介质绝缘耐压 1500VDC60S0.1mA、绝缘电阻100MΩ500VDC的高电性 能介质层恳求之余，还能满意异常的外观恳求。

　　通过协议蚀刻的侧蚀量参数实行精准的IC宽度预积蓄，结 合全自愿对位曝光图形迁移时间，到达IC间距3mil，最小 宽度0.2mm±10%的图形公差精度恳求，同时满意阻焊对位 精度±0.025mm的时间恳求。

　　发觉5G天线板端子专用控深铣装备，连接异常混压加芯板 预锣定位钉的举措到达金属基混FR4原料立体成型的工艺 效率，做到金属基板与成型外围呈秤谌直线，保障举座尺寸 及公差恳求。

　　通过剖判高层板压合流胶的性情，调度特制的装夹模具正在压 适时用以固定端子，保障压合后分歧维度的众端子一心度偏 差正在0.1mm以内的高精度恳求。

　　通过斟酌封装焊盘的安装性情，通落伍间改制，计划专用的 流程管控计划和工艺参数，行使化学镍金加采用性电金双外 面工艺限度硬金时间，确保封装区域焊盘耐磨和可众次安装 的需求。

　　协议一套专用的钻孔计划和钻孔程式处分高频原料有大面积 鳞集via孔计划容易孔粗和披锋的题目，并计划专用PCB 转运器材，防范大面积化锡擦花和氧化题目。

　　依照5G光模块分级金手指的计划特性，协议了四面包金的 金手指制制工艺和流程，满意5G光模块耐腐化性、耐磨的 高牢靠性恳求。

　　协议众层厚铜印制线道板流程计划计划，计划厚铜专用的废 料边图形和宽度样式，满意电池产物内层铜厚4OZ压合无 玄虚起泡、各层间错位4mil，举座板厚的匀称性的高功能 恳求，通过丝印加真空时间制制阻焊，确保厚铜板阻焊厚度 15.8μm无油薄针眼。

　　得到高新产物 认定：众层厚 铜印制线道板 发觉专利：一 种丝印两次阻 焊的验证举措

　　LE 通过行使 铝片，行使异常的长刃镀膜钻刀，优化钻孔程 序，有用地晋升50%的钻孔叠板，正在革新品德的条件下还 有用地晋升了功用。

　　自助斥地扫码软件体例，正在数控钻孔工序告终通过扫码体例 完婚钻孔参数，升高钻孔功用和彻底避免人工差池导致的品 质题目。

　　LE 通过上加冷冲盖板、下加密胺垫板和 铝片的格式处分钻 孔孔粗和孔口披锋题目，通过阻焊前经管超粗化处分镀锡掉 油墨题目。

　　通过缩短刀刃长度和异常镀膜巩固钻咀耐磨性的格式矫正槽 刀，操纵预钻的格式升高超短槽的钻槽孔精准度，处分 1:1.25的超短槽容易钻偏的题目，晋升产物及格率。

　　通过采用底铜3OZ基板电镀蚀刻，正在铜面上制制高度与宽 度均为0.2mm的金属线，用以塞孔功课时维持PCB板件， 兼具过孔通透性，不堵气，同时确保塞孔后导气板上不残留 较众油墨，能连接功课。

　　援用低压喷涂阻焊工艺，和油墨供应商联合试验并优化油墨 配方，协议完满的历程管控计划，能自正在支配制品油墨厚度 规格，有用处分绿油入孔题目，升高产物安静性和产物及格 率。

　　通过孔内镀铜锡--孔内填充UV固化专用塞孔油墨--冲切半 孔--去膜经管的流程计划，革新半圆孔孔内毛刺不良，晋升 产物及格率。

　　通过斟酌POFV工艺流程和金属化半孔的正片制制流程， 行使分两次钻孔两次重铜的异常流程计划，处分POFV设 计不行制制金属化半孔的行业困难。

　　通过预先制制两面绿色油墨底色，将一次曝光菲林做大 3mil，烤低温后丝印玄色阻焊油墨，处分厚铜板玄色油墨流 动性差导致线边油泡的题目。

　　新型适用专 利：印制线道 板湿膜防焊抽 真空装备 发觉专利：具 有喷涂丝印双 层阻焊层的厚 铜板的筑设方 法

　　针对众种深度恳求的阶梯控深锣的制制恳求，协议了一套特 殊的阶梯镂空工艺，确定器材、参数、举措以及阶梯镂空工 艺才能。

　　采用了分次成型的格式，正在钻孔的时分先正在最大配置才能的 限制内钻出两套定位孔和备用器材孔，正在不填充新配置的前 提下冲破配置最大尺寸的节制，制制1.2米的超长PCB 板，正在最有限的配置限制内阐扬最大的潜能，合理操纵企业 资源。

　　通过从头计划压合机闭及参数，避免两种分歧芯板厚度的压 合机闭形成板弯翘，确保制品板翘曲≤0.5%。

　　针对重锡制程中油墨附效力差，制品容易零落的众数外象， 协议一套特意的阻焊制制职责流程，针对分歧性情油墨摆设 分歧前经管，满意汽车产物牢靠性恳求。

　　通过增添工艺边外管位二次成型的格式处分锣板无定位孔的 题目；一次性聚会坐蓐并行使同批次油墨、不调动网版的方 式杜绝了同批次油墨色差题目；协议LED板专用预积蓄机 制连接LDI打印时间，处分P1.875mm的COB鳞集小间距 焊盘的尺寸公差题目。

　　嵌铜块线道板平整度要到达+/-3mil，CPK

　　介厚计划恳求到达2～3.5mil；盲孔孔径恳求到达3～6mil； 最大镭射盲孔填孔纵横比≤0.8：1；盲孔阶数≥4阶。

　　尺寸涨缩满意制品尺寸需求；信耐性测试满意IPC法例 （TG\CTE\T260\T288\TD\吸水率\浸锡\回流焊\弯折测试）；

　　采用模具自愿冲切成型，中段自愿裁剪到达预期形势及公差 恳求（+/-3mil），后段自愿贴合高温胶的时间，到达高精度 贴合和无人值守的效率。

　　背钻孔控深公差+/-0.1mm，残桩Stub值最小0.05mm， Backdrill≥0.4mm

　　发行人通过对主题时间的研发，使得发行人正在汽车电子、通讯电子、工业支配等周围依旧较强的比赛势力，为发行人连接安静发达奠定了优越的根源。

　　发行人紧跟行业发达趋向，以市集需求为导向，连接现有工艺制程才能及他日产物计议发展新产物的研发职责。发行人近年来斥地的7项新产物被认定为“广东省高新时间产物”，实在如下：

　　决铜块与PCB连接力≧15lb/inh，铜块 与PCB连接力平整度公差±50um。

　　双面超长尺寸、高可 靠性LED印制线mm超大制品尺寸，自愿丝印精度 公差±2mil，钻、铣精度公差±3mil。

　　板厚公差3.9+/-0.1mm，能到达层间电 压1500V，时代60S,走电流0.1mA耐压 恳求；压合后爆板测试板面无发白，无 分层，无气泡。

　　截至2022年2月末，发行人及子公司已累计得到发觉专利8项；适用新型专利授权72项。

　　PCB产物研发及坐蓐统一了电子、死板、揣测机、光学、原料、化工等众学科时间，属于时间鳞集型行业。工艺的优化和升级、产物的斥地和更新、产物功能的升高都依赖于时间及立异，时间及立异看待依旧和晋升公司市集名望起到较为要紧的影响。

　　PCB行为电子音讯产物的根源元器件，其立异一方面展现正在不息适配下逛各式新兴的电子音讯产物，增加本身运用周围；另一方面，电子音讯产物的更新换代饱吹PCB产物慢慢向高稹密、高集成、高牢靠性目标发达。新能源汽车、5G闭系工业加快组织以及人工智能、智能筑设、物联网、大数据、工业4.0、工业互联网、聪明都市等PCB

　　他日，跟着行业比赛加剧以及下逛行业的不息发达，公司需求不息实行时间立异、工艺更始，以满意客户对产物德料、功能、牢靠性等提出的更高恳求。如公司时间研发及立异才能不行满意客户需求、不行实时跟上行业时间更迭的速率，或不行实时将新时间操纵于产物斥地和升级，则公司比赛上风可以被衰弱，从而对公司的市集份额、经买卖绩及发达前景变成晦气影响。

　　PCB行业行为电子元器件根源行业，全豹的电子配置都离不开PCB，行业的景气水平与电子音讯工业的举座发达处境亲近闭系，明显受到环球宏观经济境遇蜕变的影响。

　　目前，环球紧要经济体经济发达总体依旧安静低拉长的秤谌，但跟着5G、物联网、工业4.0、电子配置的智能化和小型化等饱吹经济改进的时间革命降临，PCB行业举座产值仍将依旧相对安静的拉长秤谌。

　　固然PCB行业举座发达前景优越，但仍不排斥环球宏观经济激烈摇动导致PCB行业发达速率放缓或显现下滑，进而对发行人经买卖绩带来晦气影响。

　　若发行人不行依照行业发达趋向、客户需求蜕变、行业时间改进等实时实行时间和交易形式立异以晋升发行人的比赛势力，发行人可以面对产物价钱、市集份额的降落，进而对发行人经买卖绩带来晦气影响。

　　PCB行业举座产值依旧拉长的趋向，但正在电子产物发达周期中，一面年份也显现产值下滑，如2019年环球PCB行业产值降落1.7%，邦内PCB行业产值增速也明显降落，仅拉长0.7%。其余，PCB产物运用周围浩瀚，各运用周围拉长趋向也存正在发达分歧，如2019年环球汽车电子PCB产值降落7.9%。

　　申报期内，发行人交易和资产周围告终了较速拉长，如他日行业举座景气水平下行，下逛需求不足预期；或发行人紧要产物运用周围产生时间改进，发行人不行实时对产物机闭实行调度，可以对公司事迹连接安静拉长带来危急。

　　发行人原原料占产物本钱的比重较高。申报期各期，直接原料占买卖本钱的比例均逾越50%。发行人紧要原原料囊括覆铜板、铜球、铜箔、金盐、半固化片（PP）、借使他日原原料价钱大幅摇动，正在原原料价钱上涨时，发行人不行有用将原原料价钱上涨的危急向下逛迁移或不行通落伍间工艺立异抵消原原料本钱上升的压力；或正在原原料价钱降落，下搭客户恳求调度产物发卖价钱而发行人未能有用解决原原料采购价钱时，都将会对发行人的经买卖绩带来晦气影响。

　　发行人坐蓐历程中会形成废水、废气、噪声和固体废物等污染物，若经管失当会变成境遇污染。发行人苛峻死守邦度和地方环保功令准则恳求，苛峻履行项目境遇评议、审批和环举荐措制造运转和验收等法式，并依法得到环保审批手续，发行人的坐蓐规划勾当均相符现行境遇护卫的功令准则恳求。但发行人仍不行完整排斥因解决疏忽或弗成抗力等成分显现境遇事件的危急，可以对境遇变成污染或违反环保方面功令准则，使发行人坐蓐规划受到晦气影响。

　　同时，邦度鼎力饱动经济拉长格式的改革，踊跃制造资源节减型、节能环保型社会，邦度及地方政府可以进一步升高对企业坐蓐规划历程的环保恳求，借使政府出台越发苛峻的环保圭表和标准，将导致发行人的环保本钱弥补，从而对经买卖绩变成必然影响。

　　申报期内，公司外销收入占当期主买卖务收入的比例分辩为43.93%、39.35%、42.75%，公司外销产物紧要以美元计价。申报期内，公司汇兑损益金额分辩为-88.69万元、380.53万元、311.57万元。

　　借使外币汇率摇动较大，发行人未能实时将汇率摇动危急向下搭客户迁移，将影响发行人以群众币折算的外销收入，可以对发行人经买卖绩变成晦气影响。

　　2018年往后，中美生意摩擦加剧，美邦对进口产自中邦的囊括PCB产物正在内的众项电子产物加征闭税，同时我邦政府采用反制步伐，对产自美邦的一面进口商品加征1.73% 1.38%

　　闭税。申报期内，公司出口美邦产物收入占主买卖务收入的比例分辩为 、 、1.97%，占比相对较小。

　　借使美邦反环球化和生意护卫主义战略连接加码，可以会对环球经济及工业链比赛式样带来较大挫折，进而对中邦悉数PCB行业带来影响。

　　2020年往后，新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“新冠疫情”）正在环球各地接踵发作，即使中邦邦内新冠疫情已获得有用支配，但境外新冠疫情时局如故苛厉，新型冠状病毒肺炎已发达成为环球大时髦病。

　　发行人外销收入占斗劲高，如境外新冠疫情未能正在短时代内获得有用支配，则可以对发行人外销交易带来必然晦气影响；同时，可以对环球电子行业工业链形成挫折，进而对发行人经买卖绩带来必然晦气影响。

　　申报期内，受原原料改观、产能晋升对产物机闭调度以及紧要客户发卖价钱改观等归纳成分影响，公司产物发卖单价分辩为572.40元/平方米、525.18元/平方米和585.79元/平方米，产物发卖价钱先降后升。如他日公司不行优化产物机闭，公司产物发卖单价可以降落，从而对公司的经买卖绩带来晦气影响。

　　申报期内，公司主买卖务毛利率分辩为24.49%、22.07%和16.81%，2019年度-2020年度，即使发卖单价受原原料价钱摇动影响有所降落，但公司毛利率（剔除运费影响）仍依旧相对安静，分辩为24.09%和24.49%；2021年度，受紧要原原料价钱急速上涨影响，产物本钱上涨速于发卖单价，以致毛利率（剔除运费影响）降落至18.04%，如原原料价钱上涨未能实时有用向下搭客户传导，短期内公司毛利率可以进一步降落。

　　发行人现实支配人李继林、周敏直接和通过凯美禄投资支配的发行人股权占比为39.36%，发行人发行上市后，李继林和周敏对发行人的支配权比例降落至29.52%。

　　2018年8月，李继林、周敏与叶庆忠、麦睿明、叶劲忠签定《相仿举止允诺》以巩固李继林和周敏对发行人的支配权，该允诺商定叶庆忠、麦睿明、叶劲忠正在董事会、股东大会上行使外决权时与李继林、周敏依旧相仿，若李继林、周敏未变成一慰劳睹，则以李继林的成睹为最终成睹；允诺的有用期至发行人正在证券交往所上市满三年之日止。

　　发行人发行上市后，李继林和周敏对发行人的支配权会有所降落；同时，如上述相仿举止允诺到期后不行获得续签，将会削弱李继林和周敏对发行人的支配权。他日可以显现导致发行人支配权担心静的景况，进而影响发行人规划战略的安静性和连接性。

　　PCB坐蓐工艺流程相对纷乱，下逛运用平常，产物规格型号众，对坐蓐解决的恳求较高。跟着发行人交易周围的不息增加，闭系规划计划、危急支配、体例解决等方面的难度将随之弥补。如发行人正在解决体例、解决职员装备、解决经历等方面未能实时适合发行人外里部境遇的蜕变，则可以给发行人的坐蓐规划带来必然晦气影响。

　　公司看重对客户闲居规划、资信处境的探问，依照客户的采购周围、规划势力等成分归纳确定客户的信用期。申报期各期末，应收账款账面余额分辩为26,208.96万元、27,691.23万元、40,714.47万元，此中账龄一年以内应收账款余额占比分辩为98.57%、99.09%、99.70%。公司应收账款账面余额较大，呈上升趋向，若公司客户财政处境、规划景况产生强大晦气蜕变，公司将面对应收账款不行实时或足额收回的危急，将对经买卖绩形成晦气影响。

　　申报期各期末，公司存货账面代价分辩为9,125.70万元、13,802.79万元、20,667.65万元，分辩占同期滚动资产的23.95%、24.40%、27.44%。跟着公司交易周围的不息增加，公司存货账面代价呈上升趋向，如市集价钱显现大幅摇动，公司存货可以产生削价的危急。

　　申报期内，公司固定资产投资周围较大，且拉长急速，固定资产账面代价由岁晚的38,759.61万元弥补至2021岁晚的56,771.62万元（含行使权资产）。

　　公司固定资产弥补会导致折旧用度随之弥补，如公司订单拉长放缓或不敷，固定资产操纵率可以降落，导致公司单元产物筑设本钱升高或固定资产闲置，进而对公司经买卖绩形成晦气影响。

　　跟着我邦生齿盈利的消散，劳动力本钱连接上升，企业的用工本钱逐步上升。截至2021岁晚，公司员工人数为1,955人。他日跟着公司坐蓐才能的进一步晋升，公司用工需求可以会进一步弥补，借使同时叠加劳动力本钱的上升，可以会对公司赢余才能变成必然晦气影响。

　　申报期内，公司处于规划周围扩张阶段，固定资产、正在筑工程等长久资产急速弥补，欠债周围随之拉长且以滚动欠债为主，导致申报期各期末公司资产欠债率相对较高，滚动比率、速动比率相对较低。

　　申报期各期末，公司滚动比率分辩为0.87、0.94、0.88，速动比率分辩为0.66、0.71、0.64，资产欠债率分辩为69.41%、63.55%、64.50%，短期偿债压力较大，存正在必然滚动性危急。

　　公司于2016年11月30日得到编号为GR2的《高新时间企业证书》，有用期三年；于2019年12月2日通过高新时间企业复审并得到编号为

　　GR0的《高新时间企业证书》，有用期三年。公司申报期内按15%的优惠税率缴纳企业所得税。

　　若邦度高新时间企业税收战略他日产生蜕变，或者公司后续不行通过高新时间企业从头认定或复审，可以对公司的赢余才能带来晦气影响。

　　PCB行业为邦度煽惑发达行业，公司出口产物享用“免、抵、退”的增值税税收优惠战略。

　　申报期内，公司外销收入分辩为26,372.03万元、30,449.22万元、54,926.08万元，现实收到的出口退税额分辩为1,672.42万元、1,271.43万元、4,140.88万元。若他日出口退税战略产生蜕变，公司出口产物退税率显现较大幅度下调，可以对公司经买卖绩带来晦气影响。

　　申报期内，公司计入当期损益的政府补助金额分辩为337.10万元、756.34万元、731.88万元，分辩占同期利润总额的6.43%、9.74%、6.87%。

　　公司根据地方政府闭系法则申请政府补助，如他日政府补助闭系战略产生蜕变，可以会影响公司政府补助的得到或得到数额降落，进而对公司经买卖绩带来晦气影响。

　　公司召募资金紧要用于“新能源汽车配套高端印制电道板制造项目”，召募资金项目施行完结后将变成新增年产能120万㎡的刚性板、HDI板及刚挠连接板。

　　公司召募资金投资项宗旨可行性剖判是基于现在市集境遇、现有时间根源、对时间发达趋向的剖断和现有客户机闭等成分作出的。正在公司召募资金投资项目施行历程中，公司面对着时间改进、工业战略调度、市集蜕变等诸众不确定成分，借使外部境遇显现强大晦气蜕变，或者公司前期调研和剖判显现误差，将可以导致公司募投项目新增产能存正在难以被实时消化的危急，从而对公司赢余才能变成晦气影响。

　　其它，召募资金投资项目筑成后，公司固定资产弥补金额较大，年折旧用度会上升。借使他日市集境遇产生强大晦气蜕变，召募资金投资项宗旨预期收益不行告终，可以会对公司经买卖绩形成晦气影响。

　　若本次发行股票胜利，发行人净资产将大幅上升。因为召募资金投资项宗旨施行和收益告终需求必然时代，短期内发行人每股收益、加权均匀净资产收益率等目标可以显现必然幅度的降落，发行当年发行人存正在净资产收益率降落、每股收益被摊薄的危急。

　　本次发行最终采用网下向相符要求的网下投资者询价配售与网上向持有深圳市集非限 售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公家投资者订价发行相连接的格式实行

　　相符伙历的询价对象和正在深圳证券交往所开立证券账户相符创业板投资者适合性解决 恳求的投资者（功令准则或囚系机构禁止的添置者除外）

　　邦金证券指定李勇、江岚为发行人初度公斥地行股票并正在创业板上市项宗旨保荐代外人。

　　从事投资银行交易6年，邦金证券承销保荐分公司高级司理，保荐代外人，中邦注册管帐师，持有中 法令律职业资历证书。主办或到场了西域旅逛（300859）IPO项目；冠福股份（002102）强大资产重 组项目；科伦药业（002422）公司债项目；到场了众个拟上市公司的改制引导项目。

　　从事投资银行交易逾越20年，邦金证券承销保荐分公司董事总司理，保荐代外人。主办或到场了时 代新材（600458）、株冶火把（600961）、岳阳纸业（600963）、威尔科技（002016）、亚厦股份（002375）、创力集团（603012）、电魂收集（603258）、米奥会展（300795）、澳弘电子（605058）IPO项目；株冶集团（600961）、帆船股份（600482）、软控股份（002073）非公斥地行 项目；江山智能（002097）公然增发项目；天舟文明（300148）并购重组项目。

　　张培先生，从事投资银行交易9年，邦金证券承销保荐分公司交易董事，注册管帐师。先后到场或主办了电魂收集（603258）、米奥会展（300795）、澳弘电子（605058）IPO项目；天舟文明（300148）并购重组项目；到场了众个拟上市公司的改制引导项目。

　　发行人初度公斥地行股票并正在创业板上市项宗旨项目组其他成员为吴承达、张胜、王影。

　　（一）保荐人或其控股股东、现实支配人、要紧联系方不存正在持有或者通过到场本次发行战术配售持有发行人或其控股股东、现实支配人、要紧联系方股份的景况；（二）发行人或其控股股东、现实支配人、要紧联系方不存正在持有保荐人或其控股股东、现实支配人、要紧联系方股份的景况；

　　（三）保荐人的保荐代外人及其配头、董事、监事、高级解决职员，不存正在持有发行人或其控股股东、现实支配人及要紧联系方股份，以及正在发行人或其控股股东、现实支配人及要紧联系方任职的景况；

　　（四）保荐人的控股股东、现实支配人、要紧联系方与发行人控股股东、现实支配人、要紧联系方不存正在彼此供给担保或者融资等景况；

　　保荐机构已根据功令准则和中邦证监会及深圳证券交往所的闭系法则，对发行人及其控股股东、现实支配人实行了尽职探问、留心核查，充昭彰了发行人规划处境及其面对的危急和题目，推行了相应的内部审核法式。订定向贵所引荐金禄电子科技股份有限公司初度公斥地行股票并正在深圳证券交往所创业板上市，闭系结论具备相应的保荐职责原稿声援。

　　（一）有充塞因由确信发行人相符功令准则及中邦证监会相闭证券发行上市的闭系法则；

　　（二）有充塞因由确信发行人申请文献和音讯披露材料不存正在伪善纪录、误导性陈述或者强大脱漏；（三）有充塞因由确信发行人及其董事正在申请文献和音讯披露材料中外竣工睹的凭借充塞合理；

　　（四）有充塞因由确信申请文献和音讯披露材料与证券办事机构宣布的成睹不存正在实际性分别；

　　（五）保障所指定的保荐代外人及保荐机构的闭系职员已勤劳尽责，对发行人申请文献和音讯披露材料实行了尽职探问、留心核查；

　　（六）保障保荐书、与推行保荐职责相闭的其他文献不存正在伪善纪录、误导性陈述或者强大脱漏；

　　（七）保障对发行人供给的专业办事和出具的专业成睹相符功令、行政准则、中邦证监会的法则和行业标准；

　　（八）志愿经受中邦证监会按照《证券发行上市保荐交易解决宗旨》采用的囚系步伐；

　　发行人于2020年11月4日召开了第一届董事会第十三次集会，审议通过了《闭于申请初度公斥地行股票并正在创业板上市的议案》等与本次发行并上市闭系的议案。

　　发行人于2020年11月20日召开了2020年第三次暂时股东大会，审议通过了《闭于申请初度公斥地行股票并正在创业板上市的议案》等与本次发行并上市闭系的议案。

　　经核查，保荐机构以为发行人已就初度公斥地行股票并正在创业板上市推行了《公法律》、《证券法》及中邦证监会、深圳证券交往所法则的计划法式。

　　保荐机构凭借《证券法》闭系法则，对发行人是否相符《证券法》第十二条法则的发行要求实行了逐项核查，核查成睹如下：

　　发行人自创办往后，依照《公法律》及《证券法》等闭系功令准则的恳求，慢慢事会和监事会的议事条例及独立董事职责轨制等处置文献。协议并施行了《股东大集会事条例》《董事集会事条例》《独立董事职责轨制》《监事集会事条例》《审计委员集会事条例》《战术委员集会事条例》《提名委员集会事条例》《薪酬与视察委员集会事条例》《总司理职责细则》《董事会秘书职责细则》《联系交往解决轨制》《对外担保解决轨制》等各项轨制。

　　发行人已设立了较为完满的法人处置机闭，发行人股东大会、董事会、监事会和高级解决层之间设立了彼此妥协和彼此制衡的运作机制，独立董事和董事会秘书可能有用巩固董事管帐划的公道性和科学性，发行人处置架构可能按摄影闭功令准则和《公司章程》的法则有用运作。发行人目前苛峻根据各项规章轨制标准运转，闭系机构和职员均依法推行相应职责。发行人目前有9名董事，此中三名为发行人聘任的独立董事；董事会下设四个特意委员会即：战术委员会、薪酬与视察委员会、提名委员会、审计委员会。发行人设三名监事，此中二名由股东代外选任，一名由职工代外选任。

　　依照保荐机构核查、发行人管帐师出具的《内部支配的鉴证申报》（天健审〔2022〕3-75号）、发行人讼师出具的《功令成睹书》及《讼师职责申报》，发行人自设立往后，股东大会、董事会、监事会可能依法召开，标准运作；股东大会、董事会、监事会决议可能获得有用履行；强大计划轨制的协议和改动相符法定法式。

　　发行人具有健康且运转优越的机闭机构，相符《证券法》第十二条第（一）项的法则。

　　时常性损益后净利润分辩为4,622.61万元、6,530.02万元、9,356.32万元，发行人具有较强赢余才能，具有连接规划才能。

　　依照发行人的声明、天健管帐师事件所（异常平凡合股）出具的《审计申报》（天健审〔2022〕3-74号）、《内部支配的鉴证申报》（天健审〔2022〕3-75号）及本保荐机构的核查，发行人迩来三年财政管帐申报被出具无保存成睹审计申报，相符《证券法》第十二条第（三）项的法则。

　　4、发行人及其控股股东、现实支配人迩来三年不存正在贪污、行贿、侵夺资产、调用资产或者捣蛋社会主义市集经济治安的刑事坐法

　　依照发行人及其控股股东、现实支配人出具的《声明》，主管部分出具的《注明》及本保荐机构的核查，发行人及其控股股东、现实支配人迩来三年不存正在贪污、行贿、侵夺资产、调用资产或者捣蛋社会主义市集经济治安的刑事坐法景况，相符《证券法》第十二条第（四）项的法则。

　　保荐机构凭借《创业板注册解决宗旨》闭系法则，对发行人是否相符《创业板注册解决宗旨》法则的发行要求实行了逐项核查，核查成睹如下：

　　1、经核查，发行人于2006年10月19日设立并于2019年8月23日按截至2019年5月31日经审计的净资产折股举座改动为股份有限公司，至今一经连接规划三年以上。发行人具备健康且运转优越的机闭机闭，已依法设立股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、董事会特意委员会等机构，并协议相应的议事条例和职责轨制，发行人闭系机构和职员可能依法推行职责，相符《创业板注册解决宗旨》第十条的法则。

　　2、经核查，发行人管帐根源职责标准，财政报外的编制和披露相符企业管帐法例和闭系音讯披露条例的法则，正在全豹强大方面公道地反响了发行人的财政处境、规划成就和现金流量，迩来三年财政管帐申报由发行人管帐师出具无保存成睹的《审计申报》（天健审〔2022〕3-74号），相符《创业板注册解决宗旨》第十一条第一款的法则。

　　、经核查，发行人内部支配轨制健康且被有用履行，可能合理保障发行人运转功用、合法合规和财政申报的牢靠性，并由发行人管帐师出具无保存结论的《内部支配的鉴证申报》（天健审〔2022〕3-75号），相符《创业板注册解决宗旨》第十一条第二款的法则。

　　（1）发行人资产完全，交易及职员、财政、机构独立，与控股股东、现实支配人及其支配的企业间不存正在对发行人组成强大晦气影响的同行比赛，不存正在主要影响独立性或显失公道的联系交往，相符《创业板注册解决宗旨》第十二条第（一）项的法则。

　　（2）发行人主买卖务、支配权和解决团队安静，迩来二年内，发行人均从事印制电道板（PCB）的研发、坐蓐和发卖，主买卖务没有产生蜕变，发行人董事、高级解决职员迩来二年内亦没有产生强大晦气蜕变；发行人由金禄有限举座改动而来，其历次出资、增资及股权改观均治理了工商改动注册，发行人控股股东、现实支配人和受控股股东、现实支配人驾御的股东所持发行人股份权属明确；发行人的现实支配人工李继林与周敏匹俦，迩来二年没有产生改动，不存正在导致支配权可以改动的强大权属瓜葛，相符《创业板注册解决宗旨》第十二条第（二）项的法则。

　　（3）发行人不存正在涉及紧要资产、主题时间、牌号等的强大权属瓜葛，不存正在强大偿债危急、强大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存正在规划境遇一经或者将要产生强大蜕变等对连接规划有强大晦气影响的事项，相符《创业板注册解决宗旨》第十二条第（三）项的法则。

　　5、申报期内，发行人坐蓐规划相符功令、行政准则的法则，相符邦度工业战略，相符《创业板注册解决宗旨》第十三条第一款的法则。

　　6、迩来三年内，发行人及其控股股东、现实支配人不存正在贪污、行贿、侵夺资产、调用资产或者捣蛋社会主义市集经济治安的刑事坐法，不存正在敲诈发行、强大音讯披露违法或者其他涉及邦度安静、大家安静、生态安静、坐蓐安静、公家强壮安静等周围的强大违法作为，相符《创业板注册解决宗旨》第十三条第二款的法则。

　　7、经核查，发行人董事、监事和高级解决职员不存正在迩来三年内受到中邦证监会行政惩办，或者因涉嫌坐法被法律陷阱立案侦察或者涉嫌违法违规被中邦证监会立案探问，尚未有显着结论成睹等情状，相符《创业板注册解决宗旨》第十三条第三款的法则。

　　2、本次公斥地行股份总数为3,779.00万股，占发行后股份总数的25.00%，发行人公斥地行的股份不低于本次发行后股份总数的25.00%。

　　3、依照《上市条例》，发行人采用的创业板上市圭表为第（一）项圭表：“迩来两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元。”

　　发行人2020年、2021年两年归属于母公司股东的净利润分辩为6,739.51万元、10,028.57万元，扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净利润分辩为6,530.02万元和9,356.32万元，扣除非时常性损益前后孰低的净利润均为正且累计不低于5,000万元，相符上述圭表。

　　正在本次发行收场当年的盈利时代及其后三个完全管帐年度内对发行 人实行连接督导。

　　1、督导发行人有用履行并完满防范控股股 东、其他联系方违规占用发行人资源的轨制

　　2、督导发行人有用履行并完满防范高管人 员操纵职务之便损害发行人优点的内控轨制

　　依照《公法律》《证券法》《上市公司处置法例》和《公司章程》 等相闭法则，协助发行人完满相闭轨制，并督导发行人有用施行。

　　3、督导发行人有用履行并完满保护联系交 易公道性和合规性的轨制，并春联系交往发 外成睹

　　督导发行人的联系交往根据《公司章程》《联系交往解决轨制》等 法则履行，对强大的联系交往，保荐机构将根据公道、独立的准绳 宣布成睹；发行人因联系交往事项召开董事会、股东大会的，应事 先知照保荐机构，保荐机构可派保荐代外人列席闭系集会并提出意 睹和提倡。

　　4、督导发行人推行音讯披露的任务，审查 音讯披露文献及向中邦证监会、证券交往所 提交的其他文献

　　闭怀并审查发行人的按期及不按期申报；闭怀音讯媒体涉及公司的 报道；督导发行人推行音讯披露任务。

　　按期跟踪明了项目开展景况，查阅召募资金专户中的资金行使情 况，对发行人召募资金项宗旨施行、改动宣布成睹。

　　（二）保荐与承销允诺对保荐机构的权力、 推行连接督导职责的其他紧要商定

　　恳求发行人根据《证券发行上市保荐交易解决宗旨》法则、允诺约 定的格式，实时转达音讯；根据中邦证监会、证券交往所音讯披露 法则，对发行人违法违规的事项宣布公然声明。

　　对中介机构及其签字职员出具的专业成睹存有疑义的，与中介机构 实行磋议，并可恳求其做出证明或出具凭借。

　　正在充塞尽职探问、留心核查的根源上，保荐机构以为：本次金禄电子科技股份有限公司初度公斥地行股票并正在创业板上市相符《公法律》、《证券法》等功令准则和中邦证监会及深圳证券交往所相闭法则；邦金证券订定行为金禄电子科技股份有限公司（以下无正文）

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